理财之道

你必须为自己攒笔钱。

不管别人怎么说的天花乱坠，积累财富只有两种可行的办法。第一，不能花得比挣得多，这样才有钱可攒。第二，你的投资收益要能弥补投资成本、纳税以及通货膨胀影响，即获得实际的投资回报。

无论哪种方法，都让我意识到强大的杠杆效应。

只要少花一点，或是投资收益再多一点，你的财富就会有出人意料的增长。

比方说，你的家庭收入是每月税后3,000美元。你过日子很仔细，每个月的花费都不超过2,800美元，另外200美元就攒下了。

想不想攒得更多？这并不需要你大幅增加收入中的储蓄比例。只要你从每个月2,800美元的花销中再节省200美元出来，你的月储蓄额就达到400美元。看，你只是少花了7%，储蓄就增长了100%。换句话说，杠杆效应令你只要削减一点点支出就能大幅提高储蓄额。

要想削减支出，你或许可以尝试将抵押贷款再融资、提高汽车和房屋保险中的自付额。少出去吃几顿饭。你还可以快点还清汽车贷款，信用卡债务或是学生贷款。只要你把这些债务处理干净，那你就可以把原本每个月用来还债的钱也马上攒起来。

或者，你可以通过加班，在夜间干些兼职来增加收入。只要你的花费不会随著收入的增加水涨船高，那稍微多一点收入，你的储蓄就能大幅增长。

不管是多挣钱还少花钱，目的都是想让收入大大超出你的花销。很多人直到四十岁末和五十出头才达到这种状态，因为那时抵押贷款已经还清了，孩子们也都大学毕了业。

一旦没有了这两项金额最大的支出，人们马上就发现手中现金多得像往外冒钱的自动提款机。储蓄比率大幅增长，很快就能攒出自己的退休金。

到那时一切就好了。不过，越早达到这个水平岂不更好？

事实上，要想在退休前的15到20年内攒出一笔可观的养老金可并不容易。而且，那时让你疯狂攒钱的机会也没有多少了。如果你的老板让你提前退休怎么办？那你的美好的计划就全落空了，你剩余的人生恐怕就得紧巴巴地过日子了。

如果你20多岁、30多岁和40多岁就在小心翼翼地攒钱，那你就不会面临财务紧张的困窘，也不用五、六十岁了还得拼命赚养老金。另外，你还有机会在金融市场中有些收获。

但我在这儿强调的是“机会”。如果将投资成本、纳税额和物价上涨因素考虑进来，我非常怀疑很多投资者是否能有真正的投资收益。

假设你购买了年收益率为1%的货币市场基金。收益的25%要用来纳税，通货膨胀率是2%。这样一来，你的金钱的购买力每年下降了1.25%。

如果你承担更大风险买了股票和债券基金，情形又会怎样？假如股票基金的毛收益率每年为7%，债券基金为5%。

我们还假设股票基金的回报中要有2%用于支付基金管理费和交易成本，债券基金也要为此支付1%。税率还是25%，通货膨胀率为2%。那最后的结果是：你的股票基金的投资回报率每年只有可伶的1.75%，债券基金为1%。

你肯定无法阻止物价的上扬，但你可以控制自己的投资成本和纳税额。

如果你喜欢投资追踪大市的指数基金和低成本的债券基金，那你每年的投资成本就只有0.3%。与此同时，你还可以动用免税的退休金帐户的资金进行投资。这样你的投资收益就能够免予纳税了。

这样一来，你投资债券基金的年回报率就从可伶的1%增长到2.7%。

与此同时，刨除物价上涨因素后你的股票基金的年回报率也会大幅上升至4.7%，高于原来的1.75%。30年后，每年4.7%的回报率能使10,000美元的初始投资增值到39,664美元；但1.75%的回报率只能增值到16,828美元。

再次强调，还是杠杆发挥作用。要想能弥补投资成本、税收和通货膨胀获得真正的回报恐怕并不容易。但只要能够实现，你的财富就会增值了。

但由于市场中的种种其他因素，人们很难专注于省钱、节约成本和尽量避税。

俄勒冈州North Bend的投资顾问威廉·伯恩斯坦(William Bernstein)说，这样做每年多获得的收益可能并不显著，但这多出的部分会继续以复利增长下去，多年以后就不是一笔小数目了。最终，日积月累会使你的财富在多年后有天壤之别。(Jonathan Clements)《华尔街日报》

　